VECTORalyst
DNBVB · RONAgriculture

DN AGRAR GROUP S.A.

Capitalizare

517,1mil. RON

Enterprise Value

687,0mil. RON

EPS

0,40RON

Ultimul preț

3,46RON

06 nov. 2026

Scor VECTORalystHOLD

61,2/ 100

Locul 1 · Încredere 0,90Detalii scor

Fundamentale financiare

Evaluare

P/EPretul actiunii impartit la profitul net per actiune (EPS). De cate ori castigul anual ai plati pentru a cumpara compania. Evaluare foarte atractiva fata de profitul curent.Excelent8,1x
P/BPretul actiunii impartit la valoarea contabila per actiune (capital propriu / actiuni in circulatie). Sub 1 poate insemna ca piata evalueaza compania sub valoarea activelor nete.2,1x
EV/EBITDAEnterprise Value (capitalizare + datorie neta) impartit la EBITDA. Multiplu folosit pentru comparatii intre companii cu structuri de capital diferite.N/D
EV/SalesEnterprise Value impartit la venituri. Util cand compania nu e inca profitabila (EBITDA negativ sau instabil).3,2x
Randament dividendSuma dividendelor platite in ultimele 12 luni, raportata la pret. N/D inseamna ca firma nu a platit niciun dividend in aceasta perioada — nu neaparat ca nu plateste deloc dividende.N/D

Rentabilitate

ROEProfit net impartit la capital propriu (Return on Equity). Cat profit genereaza compania din banii investitorilor. Compania genereaza un randament excelent din capitalul actionarilor.Excelent26,0%
ROAProfit net impartit la total active (Return on Assets). Cat de eficient foloseste compania toate resursele, indiferent cum sunt finantate.12,7%
ROICProfit operational net de impozit (NOPAT = EBIT x (1 - cota de impozit)) impartit la capitalul investit (datorie + capital propriu - numerar). Randamentul generat din capitalul folosit efectiv in afacere.17,5%

Îndatorare

Datorie / Capital propriuDatoria totala impartita la capitalul propriu. Un numar mai mare inseamna finantare mai mult prin datorie decat prin capital propriu.0,7x
Datorie netă / EBITDADatoria neta (datorie totala - numerar) impartita la EBITDA. In cati ani, teoretic, compania si-ar putea plati toata datoria din profitul operational curent.N/D
Acoperire dobânziProfitul operational (EBIT) impartit la cheltuiala cu dobanda. De cate ori poate compania sa-si plateasca dobanzile din profitul curent.6,0x

Marje de profitabilitate

Marjă brutăProfit brut impartit la venituri. Cat ramane din fiecare leu de vanzari dupa costul direct al marfurilor/serviciilor.28,6%
Marjă operaționalăProfit operational (EBIT) impartit la venituri. Cat ramane dupa toate costurile operationale, inainte de dobanzi si impozite.39,8%
Marjă EBITDAEBITDA impartit la venituri. Profitabilitate operationala inainte de amortizare, dobanzi si impozite — util pentru comparatii intre companii cu niveluri diferite de investitii in active.N/D
Marjă netăProfit net impartit la venituri. Cat ramane, efectiv, din fiecare leu de vanzari, dupa toate costurile. Companie foarte eficienta - pastreaza o parte mare din fiecare leu vanzare ca profit.Excelent29,5%
Marjă FCFFlux de numerar liber (dupa investitii de capital) impartit la venituri. Cat numerar real genereaza compania din fiecare leu de vanzari, nu doar profit contabil.N/D

Creștere anuală (YoY)

VenituriCresterea veniturilor fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).+20,1%
EBITDACresterea EBITDA fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).N/D
Profit netCresterea profitului net fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).+45,1%

Venituri anuale · mil. RON

FY2024
181,3
FY2025
217,8
Analiză fundamentală 09 septembrie 2026 14 surse citate

DN – Raport de Analiza Investitionala

Rezumat executiv

DN prezinta un profil financiar solid, cu o crestere sustinuta a veniturilor si profitului net in ultimii ani, insotita de marje de profitabilitate ridicate. Scorul total determinist de 67.2584 puncte plaseaza compania in categoria BUY, cu o incredere de 90% in evaluare. Cele mai puternice componente sunt profitabilitatea (99.2642) si cresterea (88.6062), in timp ce momentumul pretului (40.7349) si fluxul de tranzactionare (35.956) raman puncte slabe, reflectand o performanta bursiera recenta modesta si lichiditate redusa.

Din ce e făcut scorul de 61,2

Profitabilitate99
Sănătate financiară66
Creștere89
Evaluare75
Momentum preț30
Flux tranzacționare3

Medie ponderată a componentelor, minus o penalizare de risc de până la 10 puncte. Indicator informativ, nu recomandare de tranzacționare. Metodologia completă

Interpretare raport · S1 2026Mai mult lapte, dar la un preț cu 30% mai mic: profitul se înjumătățește, iar subvențiile țin rezultatul pe plusCitește interpretarea

Teza analizei

Teza de investitie se bazeaza pe fundamentele solide ale companiei: venituri in crestere de la 181.291.630 in FY2024 la 217.777.330 in FY2025 (+20,13%), profit net in crestere de la 44.268.529 la 64.221.076 (+45,07%), si marje de profitabilitate ridicate (marja operationala 39,81%, marja neta 29,49%). Multiplii de evaluare raman moderati (P/E 8,27, P/B 2,15, EV/Sales 3,22), sugerand ca piata nu a incorporat integral cresterea recenta. Riscul principal este reprezentat de incetinirea observata in Q1 2026, cand veniturile si profitul net au scazut fata de perioada similara din 2025, precum si de lichiditatea foarte redusa a actiunii pe piata.

Performanță financiară

Istoricul financiar arata o traiectorie de crestere constanta pana in FY2025: veniturile au avansat de la 181.291.630 (FY2024) la 217.777.330 (FY2025), iar profitul net a crescut de la 44.268.529 la 64.221.076 in aceeasi perioada. Activele totale au urmat un trend ascendent, de la 406.192.521 in FY2024 la 505.952.923 in FY2025 si 537.563.094 in Q1 2026. Totusi, compararea Q1 2026 cu Q1 2025 arata un semnal de incetinire: veniturile au scazut de la 51.097.146 la 46.839.000, profitul net a scazut de la 22.044.655 la 19.631.583, iar EBITDA a scazut de la 34.080.766 la 31.053.272. Aceasta reprezinta o inversare a trendului de crestere observat pe parcursul anilor anteriori si merita monitorizata in continuare.

Evaluare

La data evaluarii, DN are o capitalizare de piata de 531.374.708,16 si o valoare de intreprindere (EV) de 701.272.915,16. Cu un EPS de 0,4037, indicatorul P/E se situeaza la 8,27347, un nivel relativ scazut comparativ cu profitabilitatea raportata. Raportul P/B este de 2,151735, calculat pe baza unei valori contabile per actiune de 1,552236. Multiplul EV/Sales este de 3,220137, in timp ce EV/EBITDA nu poate fi calculat din lipsa datelor de EBITDA anuale. Scorul de valuation de 73,5291 reflecta o evaluare atractiva relativ la profilul de crestere si profitabilitate al companiei, insa lipsa datelor privind dividend yield si EV/EBITDA limiteaza o imagine completa asupra atractivitatii pretului actual.

Creștere și calitate

Scorul de crestere de 88,6062 este sustinut de cresterea veniturilor de 20,13% (revenue_growth) si de cresterea profitului net de 45,07% (net_income_growth) intre FY2024 si FY2025. Calitatea profitabilitatii este confirmata de un ROE de 26,0055%, ROA de 12,6931% si ROIC de 17,4702%, alaturi de marje solide: marja bruta 28,5631%, marja operationala 39,8095% si marja neta 29,4893%. Aceste cifre plaseaza scorul de profitabilitate la un nivel aproape maxim (99,2642), indicand o eficienta operationala remarcabila. Sanatatea financiara (65,6054) este sprijinita de un raport datorie/capital propriu moderat de 0,702034 si un grad de acoperire a dobanzilor de 6,026464, insa nu este la fel de puternica precum profitabilitatea si cresterea, sugerand un anumit nivel de indatorare ce trebuie monitorizat.

Riscuri

Scorul de risc de 36,4141 reflecta o serie de vulnerabilitati observabile: lichiditatea redusa a actiunii (volum si turnover foarte scazute), volatilitatea recenta negativa pe termen scurt si mediu, precum si semnalul de incetinire a cresterii observat in Q1 2026 comparativ cu Q1 2025. Gradul de indatorare (datorie/capital propriu 0,702034) este moderat, iar acoperirea dobanzilor de 6,026464 ori ofera o marja de siguranta rezonabila, dar nu elimina riscul asociat fluctuatiilor operationale si conditiilor de piata specifice sectorului de activitate al companiei.

Evenimente de urmărit

Elementele de urmarit pentru investitori includ: evolutia veniturilor si profitului net in perioadele urmatoare, pentru a confirma daca incetinirea din Q1 2026 este temporara sau structurala; publicarea de date suplimentare privind EBITDA si marja acesteia, care ar permite o evaluare mai completa prin EV/EBITDA; evolutia lichiditatii bursiere, avand in vedere volumele reduse de tranzactionare actuale; si eventuale modificari ale structurii de capital sau ale nivelului de indatorare care ar putea afecta scorul de sanatate financiara.

Concluzie

Cu un scor total de 67,2584 si rating BUY, DN se remarca prin profitabilitate exceptionala si crestere solida a veniturilor si profitului net in perioada FY2024-FY2025, sustinute de o evaluare rezonabila (P/E 8,27, P/B 2,15). Principalele puncte de atentie raman momentumul slab al pretului, lichiditatea redusa si semnalul de incetinire a cresterii in Q1 2026, care necesita monitorizare atenta in perioadele urmatoare pentru a confirma sustenabilitatea trendului de crestere.

Date lipsă semnalate explicit

  • • EV/EBITDA nu poate fi calculat din lipsa datelor de EBITDA anuale complete
  • • Dividend yield si dividend_score lipsesc, indicand fie absenta dividendelor, fie date insuficiente
  • • EBITDA margin, net_debt_to_ebitda si fcf_margin nu sunt disponibile in setul de date de calitate
  • • EBITDA growth nu este disponibil pentru calculul unei componente de crestere bazate pe EBITDA
  • • Activele totale pentru H1 2025 lipsesc din istoricul financiar furnizat
  • • EBITDA lipseste pentru perioadele FY2024, H1 2025, 9M 2025 si FY2025, fiind disponibila doar pentru Q1 2025 si Q1 2026

Surse citate (14)

Afirmațiile materiale sunt legate de fragmente păstrate din documentele oficiale ale companiei.