VECTORalyst
MBVB · RONHealthcare

MED LIFE S.A.

Capitalizare

5,9mld. RON

Enterprise Value

7,2mld. RON

EPS

0,02RON

Ultimul preț

10,10RON

06 nov. 2026

Scor VECTORalystSELL

11,2/ 100

Locul 10 · Încredere 0,90Detalii scor

Fundamentale financiare

Evaluare

P/EPretul actiunii impartit la profitul net per actiune (EPS). De cate ori castigul anual ai plati pentru a cumpara compania. Evaluare foarte scumpa fata de profitul actual.Preocupant509,2x
P/BPretul actiunii impartit la valoarea contabila per actiune (capital propriu / actiuni in circulatie). Sub 1 poate insemna ca piata evalueaza compania sub valoarea activelor nete.10,6x
EV/EBITDAEnterprise Value (capitalizare + datorie neta) impartit la EBITDA. Multiplu folosit pentru comparatii intre companii cu structuri de capital diferite.16,3x
EV/SalesEnterprise Value impartit la venituri. Util cand compania nu e inca profitabila (EBITDA negativ sau instabil).2,3x
Randament dividendSuma dividendelor platite in ultimele 12 luni, raportata la pret. N/D inseamna ca firma nu a platit niciun dividend in aceasta perioada — nu neaparat ca nu plateste deloc dividende.N/D

Rentabilitate

ROEProfit net impartit la capital propriu (Return on Equity). Cat profit genereaza compania din banii investitorilor. Randament foarte scazut sau negativ - profitabilitate slaba.Preocupant-0,7%
ROAProfit net impartit la total active (Return on Assets). Cat de eficient foloseste compania toate resursele, indiferent cum sunt finantate.-0,1%
ROICProfit operational net de impozit (NOPAT = EBIT x (1 - cota de impozit)) impartit la capitalul investit (datorie + capital propriu - numerar). Randamentul generat din capitalul folosit efectiv in afacere.7,0%

Îndatorare

Datorie / Capital propriuDatoria totala impartita la capitalul propriu. Un numar mai mare inseamna finantare mai mult prin datorie decat prin capital propriu.2,7x
Datorie netă / EBITDADatoria neta (datorie totala - numerar) impartita la EBITDA. In cati ani, teoretic, compania si-ar putea plati toata datoria din profitul operational curent. Datorie mare fata de profitul operational - risc financiar crescut.Preocupant3,0x
Acoperire dobânziProfitul operational (EBIT) impartit la cheltuiala cu dobanda. De cate ori poate compania sa-si plateasca dobanzile din profitul curent.1,7x

Marje de profitabilitate

Marjă brutăProfit brut impartit la venituri. Cat ramane din fiecare leu de vanzari dupa costul direct al marfurilor/serviciilor.N/D
Marjă operaționalăProfit operational (EBIT) impartit la venituri. Cat ramane dupa toate costurile operationale, inainte de dobanzi si impozite.5,0%
Marjă EBITDAEBITDA impartit la venituri. Profitabilitate operationala inainte de amortizare, dobanzi si impozite — util pentru comparatii intre companii cu niveluri diferite de investitii in active.14,0%
Marjă netăProfit net impartit la venituri. Cat ramane, efectiv, din fiecare leu de vanzari, dupa toate costurile. Marja foarte mica sau negativa - compania abia (sau nu) e profitabila.Preocupant-0,1%
Marjă FCFFlux de numerar liber (dupa investitii de capital) impartit la venituri. Cat numerar real genereaza compania din fiecare leu de vanzari, nu doar profit contabil.-0,2%

Creștere anuală (YoY)

VenituriCresterea veniturilor fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).+16,8%
EBITDACresterea EBITDA fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).+12,5%
Profit netCresterea profitului net fata de aceeasi perioada, anul trecut (year-over-year).-123,6%

Venituri anuale · mld. RON

FY2020
1,1
FY2021
1,4
FY2022
1,8
FY2023
2,2
FY2024
2,7
FY2025
3,2
Analiză fundamentală 06 septembrie 2026 16 surse citate

Raport de Analiză Investițională — Compania M

Rezumat executiv

Compania M primește un scor determinist total de 11.6251 din 100, corespunzător unui rating SELL, cu un nivel de încredere de 0.9. Scorul reflectă o combinație de evaluare extrem de scumpă (PE de 508.26x, PB de 10.55x), profitabilitate slabă (ROE -0.71%, marjă netă -0.12%) și un nivel de risc ridicat (scor de risc 71.037). Deși istoricul arată o creștere susținută a veniturilor, de la 967.4 milioane RON în FY2019 la 2.72 miliarde RON în FY2024, profitul net a fost extrem de volatil, inclusiv o pierdere netă de -5.68 milioane RON în FY2023, urmată de o revenire modestă la 16.75 milioane RON în FY2024 — o cifră disproporționat de mică față de veniturile generate.

Din ce e făcut scorul de 11,2

Profitabilitate10
Sănătate financiară14
Creștere39
Evaluare11
Momentum preț39
Flux tranzacționare0

Medie ponderată a componentelor, minus o penalizare de risc de până la 10 puncte. Indicator informativ, nu recomandare de tranzacționare. Metodologia completă

Interpretare raport · S1 2026Afacerile cresc sănătos, dar cursul EUR/RON și datoria mănâncă tot profitulCitește interpretarea

Teza analizei

Teza de investiție este negativă pe termen scurt și mediu. Creșterea veniturilor (scor de creștere 39.3902) este singurul element parțial pozitiv al profilului companiei, susținută de o creștere a veniturilor de 16.83% și a EBITDA de 12.53% în ultima perioada raportată. Totuși, această creștere nu se traduce în profitabilitate: marja netă este negativă (-0.12%), ROE este negativ (-0.71%), iar creșterea profitului net a fost de -123.58%, evidențiind o deteriorare severă a rentabilității. Structura de capital este puternic îndatorată, cu un raport datorie/capitaluri proprii de 2.72x și datorie netă/EBITDA de 3.02x, în timp ce acoperirea dobânzii de doar 1.651x semnalează o marjă redusă de siguranță financiară. Combinația dintre evaluare extrem de scumpă și fundamente slabe susține un rating de vânzare.

Performanță financiară

Istoricul financiar arată o traiectorie clară de creștere a veniturilor pe parcursul a șase ani fiscali: 967.38 milioane RON (FY2019), 1.078 miliarde RON (FY2020), 1.427 miliarde RON (FY2021), 1.806 miliarde RON (FY2022), 2.212 miliarde RON (FY2023) și 2.716 miliarde RON (FY2024). EBITDA a urmat un traseu similar ascendent, de la 147.85 milioane RON în FY2019 la 395.00 milioane RON în FY2024, ceea ce indică o îmbunătățire a capacității operaționale de generare a cash-flow-ului brut. Totuși, profitul net a fost extrem de neuniform: 17.98 milioane RON (FY2019), 62.18 milioane RON (FY2020), 112.91 milioane RON (FY2021, cel mai bun an), apoi o scădere abruptă la 44.39 milioane RON (FY2022), o pierdere netă de -5.68 milioane RON (FY2023) și o revenire modestă la 16.75 milioane RON (FY2024). Activele totale au crescut constant, de la 1.057 miliarde RON (FY2019) la 3.016 miliarde RON (FY2024), reflectând o expansiune semnificativă a bilanțului, dar fără o corespondență proporțională în profitabilitate.

Evaluare

Multiplii de evaluare curenți sunt extrem de ridicați: PE de 508.26x și PB de 10.55x, ambii semnalând o supraevaluare severă raportată la profitabilitatea actuală a companiei (EPS de doar 0.0218 și valoare contabilă pe acțiune de 1.050249). EV/EBITDA de 16.27x și EV/Sales de 2.28x confirmă un preț ridicat al pieței comparativ cu fluxurile operaționale generate. Capitalizarea de piață este de 5.889 miliarde RON, iar valoarea întreprinderii (enterprise value) de 7.233 miliarde RON, diferența reflectând nivelul semnificativ de datorie netă din structura de capital. Scorul de valuation de 11.3557 confirmă matematic că prețul curent al acțiunii nu este susținut de fundamentele financiare actuale.

Creștere și calitate

Scorul de creștere de 39.3902 reflectă o creștere solidă a veniturilor (16.83%) și a EBITDA (12.53%), consecventă cu tendința istorică de expansiune a cifrei de afaceri observată în ultimii șase ani fiscali. Totuși, calitatea acestei creșteri este subminată de o scădere dramatică a profitului net, de -123.58%, precum și de o marjă FCF negativă (-0.19%), ceea ce indică faptul că expansiunea veniturilor nu se traduce în generare de numerar liber sau în profitabilitate sustenabilă. Marja operațională de 5.03% și marja EBITDA de 14.01% sunt moderate, dar marja netă negativă evidențiază presiuni semnificative asupra rezultatului final, posibil provenite din costuri financiare sau elemente nerecurente.

Riscuri

Scorul de risc de 71.037 este ridicat și reflectă o combinație de factori structurali: un raport datorie/capitaluri proprii de 2.72x, datorie netă/EBITDA de 3.02x și o acoperire a dobânzii de doar 1.651x, ceea ce sugerează o marjă redusă pentru absorbirea unor șocuri financiare sau creșteri ale costurilor de finanțare. Rentabilitatea negativă (ROE -0.71%, ROA -0.12%, marjă netă -0.12%) amplifică vulnerabilitatea companiei la fluctuații ale veniturilor sau costurilor operaționale. Scorul de flow de 0.0 indică absența unor semnale pozitive de flux investițional recent. Situațiile financiare menționate în sursele disponibile sunt neauditate, ceea ce constituie un factor suplimentar de incertitudine asupra acurateței datelor raportate.

Evenimente de urmărit

Elementele de urmărit pentru investitori includ evoluția marjei nete și a profitului net în perioadele viitoare, având în vedere volatilitatea semnificativă observată în istoricul recent (inclusiv pierderea netă din FY2023). De asemenea, trebuie monitorizat nivelul de îndatorare (datorie netă/EBITDA de 3.02x) și evoluția acoperirii dobânzii, un indicator-cheie al sănătății financiare pe termen scurt. Confirmarea sau publicarea de situații financiare auditate ar putea reduce incertitudinea privind calitatea datelor raportate.

Concluzie

Pe baza scorului determinist total de 11.6251 și a ratingului SELL rezultat, cu o încredere de 0.9, profilul companiei M combină o evaluare extrem de scumpă cu o profitabilitate slabă și un nivel de risc financiar ridicat. Creșterea veniturilor istorice nu compensează deteriorarea profitabilității și structura de capital puternic îndatorată, susținând concluzia unui rating de vânzare.

Date lipsă semnalate explicit

  • • Nu este disponibil un randament al dividendului (dividend_yield și dividend_score sunt null), ceea ce indică fie absența unei politici de dividend, fie lipsa datelor.
  • • Marja brută (gross_margin) nu este disponibilă în datele de calitate furnizate.
  • • Situațiile financiare citate în sursele disponibile sunt menționate ca neauditate, ceea ce limitează gradul de certitudine asupra acurateței cifrelor.
  • • Sursele disponibile pentru evaluare, catalizatori și risc conțin fragmente de text generic, fără detalii specifice suplimentare care să permită o analiză narativă mai profundă a acestor secțiuni.
  • • Nu sunt disponibile informații despre identitatea participanților la tranzacționare; activitatea de piață este descrisă exclusiv prin indicatori de volum și turnover.

Surse citate (16)

Afirmațiile materiale sunt legate de fragmente păstrate din documentele oficiale ale companiei.