Profit în creștere cu 27%, creditarea accelerează

Ce a mers foarte bine

Creșterea vine din activitatea de bază, nu din câștiguri ocazionale. Veniturile operaționale ale grupului au urcat cu 17,2%, la 6,39 mld. lei, în timp ce cheltuielile operaționale (fără provizioane) au crescut doar cu 8,9%. Rezultatul operațional înainte de provizioane a crescut astfel cu 25%, la 3,51 mld. lei, iar raportul cost/venit al grupului a coborât de la 48,5% la 45,0%.

Creditarea a accelerat. Banca a acordat aproape 25 mld. lei în finanțări noi în primul semestru, din care 17,6 mld. lei companiilor, cu 5,1 mld. lei mai mult decât în aceeași perioadă a anului trecut. Creditele nete și leasingul grupului au ajuns la 115,7 mld. lei, cu 14,8% peste nivelul din iunie 2025. BT a atras și peste 250.000 de clienți noi.

Al doilea trimestru a fost mai bun decât primul. Profitul net al grupului în T2 a fost de 1,36 mld. lei, cu 18,9% peste cel din T1 (1,14 mld. lei).

Calitatea creditelor

Riscul de credit scade, deși economia e mai slabă. Rata creditelor neperformante a băncii a coborât la 2,41%, de la 2,65% în iunie 2025, iar costul riscului a scăzut la 0,63%, cu 20 de puncte de bază sub nivelul de anul trecut. Cu alte cuvinte, banca pune deoparte mai puțini bani pentru credite care nu se mai întorc, chiar într-un context pe care conducerea îl descrie ca fiind marcat de incertitudine și consum mai slab.

Ce merită urmărit

Creditele cresc mai repede decât depozitele. Față de sfârșitul lui 2025, creditele brute ale băncii au crescut cu 7,6%, iar depozitele clienților doar cu 2,1% (la 172,4 mld. lei). Raportul credite/depozite al grupului a urcat cu 3,8 puncte procentuale, la 68,5%. Nivelul e încă confortabil pentru o bancă, dar dacă tendința continuă, BT va trebui să atragă depozite mai scumpe sau să se finanțeze din piață.

Impozitul pe cifra de afaceri costă vizibil. Raportul cost/venit al băncii este de 44,6%, dar ar fi de 38,3% fără acest impozit. E o povară care nu ține de performanța băncii, dar care îi reduce profitul.

Cheltuielile băncii au crescut cu 12,9%, pe fondul investițiilor în dezvoltare și al integrării în bancă a Code Crafters, până acum companie separată în grupul BT. În T2 au scăzut însă cu 8,9% față de T1.

Fluxul de numerar din exploatare a fost de -17,3 mld. lei. La o bancă, cifra asta nu înseamnă că pierde bani: în fluxul de exploatare intră creditele acordate și depozitele atrase, iar în semestru creditele au crescut mult mai repede decât depozitele.

Cât de solid e bilanțul

Solid. Rata de adecvare a capitalului este de 21,96% (inclusiv profitul interimar din semestrul I), mult peste minimele reglementate. Capitalurile proprii ale grupului au ajuns la 24,4 mld. lei, iar activele totale la 233,3 mld. lei. Rentabilitatea capitalului (ROE) raportată de bancă este de 21,98%.

Pentru acționari, BT a plătit în iunie 2026 un dividend de 1,284 lei pe acțiune din profitul pe 2025 (circa 34% din profitul net) și a distribuit în iulie aproximativ 14 acțiuni gratuite la fiecare 100 deținute.

Concluzie

S1 2026 e un semestru de creștere sănătoasă: venituri mai mari, costuri ținute sub control și risc de credit în scădere. Întrebarea pentru următoarele trimestre e dacă banca poate finanța ritmul actual de creditare fără să-și scumpească prea mult resursele, într-un context economic incert și cu un impozit pe cifra de afaceri care îi reduce eficiența.